作者：清泉居主人

來(lái)源：清泉叮咚響（ID：chenshizegd）

民間借貸司法解釋、九民紀(jì)要（以下簡(jiǎn)稱“相關(guān)司法解釋及紀(jì)要”）就民間借貸、職業(yè)放貸人等有了新的界定，但就委托貸款的合同效力認(rèn)定，司法界尚未有新案例可資參考；銀監(jiān)會(huì)《商業(yè)銀行委托貸款管理辦法》（銀監(jiān)發(fā)[2018]2號(hào)，以下簡(jiǎn)稱“辦法”）對(duì)委托貸款的性質(zhì)、委托人的范圍、資質(zhì)和準(zhǔn)入條件，以及委托貸款資金來(lái)源等方面進(jìn)行了明確和規(guī)范，相關(guān)規(guī)定對(duì)以委貸模式的投資業(yè)務(wù)可能產(chǎn)生一定的不利影響。

一、相關(guān)司法解釋及紀(jì)要規(guī)定的影響

（一）就委貸性質(zhì)而言，一般認(rèn)為，委托貸款實(shí)為民間借貸；也有意見認(rèn)為，委托貸款兼有金融借款和民間借貸的性質(zhì)。

1、一般認(rèn)為，根據(jù)最高院《關(guān)于審理民間借貸案件適用法律若干問(wèn)題的規(guī)定》第一條關(guān)于民間借貸的定義，除獲得放貸人資格外，通常的投資機(jī)構(gòu)并不屬于“經(jīng)金融監(jiān)管部門批準(zhǔn)設(shè)立的從事貸款業(yè)務(wù)的金融機(jī)構(gòu)”，故現(xiàn)有的委托貸款業(yè)務(wù)，屬于該司法解釋規(guī)定的民間借貸；其次，最高院在《北京長(zhǎng)富投資基金與武漢中森華世紀(jì)房地產(chǎn)開發(fā)有限公司等委托貸款合同糾紛案》【《最高人民法院公報(bào)》（2016年11期）】的判決中認(rèn)為，受托銀行并不承擔(dān)信用風(fēng)險(xiǎn)，委托貸款實(shí)質(zhì)是委托人與借款人之間的民間借貸；再次，中國(guó)基金業(yè)協(xié)會(huì)《私募投資基金備案須知》（2019年12月23日）第二條規(guī)定，從事經(jīng)常性、經(jīng)營(yíng)性民間借貸活動(dòng)，包括但不限于通過(guò)委托貸款、信托貸款等方式從事上述活動(dòng)，不屬于私募投資基金備案范圍。該條規(guī)定的表述，也可以印證委托貸款屬于民間借貸。

2、也有意見認(rèn)為，委托貸款合同既不是金融借款合同也不是民間借款合同，但在不同的方面分別體現(xiàn)出金融借款與民間借貸的特點(diǎn)。穩(wěn)妥起見，應(yīng)當(dāng)遵守金融借款及民間借貸的相關(guān)規(guī)定。

（二）一般認(rèn)為，在銀行貸款未還清的情況下，委托貸款業(yè)務(wù)屬于高利轉(zhuǎn)貸；也有意見認(rèn)為，在有充分證據(jù)證明是用自有資金進(jìn)行委貸業(yè)務(wù)的前提下，不構(gòu)成高利轉(zhuǎn)貸。

認(rèn)為構(gòu)成高利轉(zhuǎn)貸的理由是：

（1）九民紀(jì)要第52條規(guī)定，民間借貸中，出借人的資金必須是自有資金。出借人套取金融機(jī)構(gòu)信貸資金又高利轉(zhuǎn)貸給借款人的民間借貸行為，既增加了融資成本，又?jǐn)_亂了信貸秩序，根據(jù)民間借貸司法解釋第14條第1項(xiàng)的規(guī)定，應(yīng)當(dāng)認(rèn)定此類民間借貸行為無(wú)效。人民法院在適用該條規(guī)定時(shí)，應(yīng)當(dāng)注意把握以下幾點(diǎn)：一是要審查出借人的資金來(lái)源。借款人能夠舉證證明在簽訂借款合同時(shí)出借人尚欠銀行貸款未還的，一般可以推定為出借人套取信貸資金，但出借人能夠舉反證予以推翻的除外；二是從寬認(rèn)定“高利”轉(zhuǎn)貸行為的標(biāo)準(zhǔn)，只要出借人通過(guò)轉(zhuǎn)貸行為牟利的，就可以認(rèn)定為是“高利”轉(zhuǎn)貸行為；三是對(duì)該條規(guī)定的“借款人事先知道或者應(yīng)當(dāng)知道的”要件，不宜把握過(guò)苛。實(shí)踐中，只要出借人在簽訂借款合同時(shí)存在尚欠銀行貸款未還事實(shí)的，一般可以認(rèn)為滿足了該條規(guī)定的“借款人事先知道或者應(yīng)當(dāng)知道”這一要件。

（2）根據(jù)上述第52條的規(guī)定，借款人能夠舉證證明在簽訂借款合同時(shí)出借人尚欠銀行貸款未還的，一般可以推定為出借人套取信貸資金，但出借人能夠舉反證予以推翻的除外。可見，“出借人套取信貸資金”是一種推定結(jié)果，其事實(shí)基礎(chǔ)是“簽訂借款合同時(shí)出借人尚欠銀行貸款未還”，除非“出借人能夠舉反證予以推翻”，否則該推定結(jié)果將被法院所采信。那么，出借人此時(shí)應(yīng)該推翻且只能推翻的事實(shí)是什么？從文義表述與邏輯推理來(lái)判斷，出借人推翻的事實(shí)所針對(duì)的對(duì)象是“簽訂借款合同時(shí)出借人尚欠銀行貸款未還”，即出借人此時(shí)只有提供證據(jù)證實(shí)其所欠銀行貸款均已償還，方可達(dá)到推翻的標(biāo)準(zhǔn)和目的。否則，如果出借人仍然拖欠銀行貸款，那么其關(guān)于資金來(lái)源的解釋，并不直接針對(duì)上述事實(shí)基礎(chǔ)“簽訂借款合同時(shí)出借人尚欠銀行貸款未還”，所以也就達(dá)不到推翻的標(biāo)準(zhǔn)和目的。

（3）根據(jù)上述第52條的規(guī)定，民間借貸中，出借人的資金必須是自有資金。此處的“自有資金”，應(yīng)為“實(shí)質(zhì)性”的自有資金，而非“名義上”的自有資金。因?yàn)?，從現(xiàn)有的監(jiān)管態(tài)勢(shì)來(lái)看，實(shí)質(zhì)性的穿透式監(jiān)管已成定局，那么在此情況下，以銀行流水作為抗辯理由來(lái)證明放貸資金并非直接來(lái)源于銀行信貸資金，只能說(shuō)明放貸資金在“名義上”屬于放貸人的自有資金，但尚不構(gòu)成放貸人“實(shí)質(zhì)性”的自有資金。畢竟，放貸人將銀行信貸資金用于經(jīng)營(yíng)所需，說(shuō)明其資金存在短缺；而將自有資金用于放貸，又說(shuō)明其資金盈余；二者相互矛盾的情況下，法院將認(rèn)定放貸人的放貸行為直接受益于銀行信貸，而放貸資金則間接受益于或來(lái)源于銀行信貸資金，那么該放貸資金就僅是“名義上”的自有資金，而并非“實(shí)質(zhì)性”的自有資金。關(guān)于法院穿透進(jìn)行實(shí)質(zhì)性審查的態(tài)度，從九民紀(jì)要第51條關(guān)于“變相利息的認(rèn)定”來(lái)看，足可見法院的態(tài)度是非常堅(jiān)決的。

（4）根據(jù)上述第52條的規(guī)定，從寬認(rèn)定“高利”轉(zhuǎn)貸行為的標(biāo)準(zhǔn)，只要出借人通過(guò)轉(zhuǎn)貸行為牟利的，就可以認(rèn)定為是“高利”轉(zhuǎn)貸行為。即只要出借人的信貸資金與放貸資金之間存在利差，就會(huì)被認(rèn)定為“高利”轉(zhuǎn)貸，而不再區(qū)分該利差是高還是低。

（5）根據(jù)上述第52條的規(guī)定，“借款人事先知道或者應(yīng)當(dāng)知道的”要件，不宜把握過(guò)苛。實(shí)踐中，只要出借人在簽訂借款合同時(shí)存在尚欠銀行貸款未還事實(shí)的，一般可以認(rèn)為滿足了該條規(guī)定的“借款人事先知道或者應(yīng)當(dāng)知道”這一要件。也就是說(shuō)，如果從征信系統(tǒng)當(dāng)中看到，出借人在簽訂借款合同時(shí)尚欠銀行貸款未還，就達(dá)到了“借款人事先知道或者應(yīng)當(dāng)知道”這一要件，也就符合高利轉(zhuǎn)貸的認(rèn)定條件。

認(rèn)為不構(gòu)成高利轉(zhuǎn)貸的理由是：

《九民紀(jì)要》不是司法解釋，第52條并沒有創(chuàng)設(shè)新的規(guī)則，只是對(duì)《民間借貸司法解釋》第十四條第（一）項(xiàng)上述三要件的認(rèn)定標(biāo)準(zhǔn)進(jìn)一步進(jìn)行了明確，對(duì)借款人的舉證責(zé)任進(jìn)行了適當(dāng)調(diào)整，但均不影響以自有資金提供貸款的合法性。

（三）一般認(rèn)為委托貸款業(yè)務(wù)次數(shù)超過(guò)現(xiàn)有認(rèn)定標(biāo)準(zhǔn)的，屬于職業(yè)放貸人；也有意見認(rèn)為，委托人被界定為職業(yè)放貸人，有悖于國(guó)家出臺(tái)委托貸款管理辦法規(guī)范企業(yè)民間借貸的初衷，故不屬于職業(yè)放貸人。

認(rèn)為屬于職業(yè)放貸人的理由是：

（1）九民紀(jì)要第53條規(guī)定，未依法取得放貸資格的以民間借貸為業(yè)的法人，以及以民間借貸為業(yè)的非法人組織或者自然人從事的民間借貸行為，應(yīng)當(dāng)依法認(rèn)定無(wú)效。同一出借人在一定期間內(nèi)多次反復(fù)從事有償民間借貸行為的，一般可以認(rèn)定為是職業(yè)放貸人。民間借貸比較活躍的地方的高級(jí)人民法院或者經(jīng)其授權(quán)的中級(jí)人民法院，可以根據(jù)本地區(qū)的實(shí)際情況制定具體的認(rèn)定標(biāo)準(zhǔn)。

（2）根據(jù)上述第53條的規(guī)定，未依法取得放貸資格的以民間借貸為業(yè)的法人，從事的民間借貸行為無(wú)效。那么，何謂“以民間借貸為業(yè)”，這里并未區(qū)分“主業(yè)”或者“副業(yè)”，只要從事民間借貸，且達(dá)到一定標(biāo)準(zhǔn)的，就屬于職業(yè)放貸人。

（3）根據(jù)上述第53條的規(guī)定，該標(biāo)準(zhǔn)就是“同一出借人在一定期間內(nèi)多次反復(fù)從事有償民間借貸行為的”。對(duì)此，雖然該條接著規(guī)定“民間借貸比較活躍的地方的高級(jí)人民法院或者經(jīng)其授權(quán)的中級(jí)人民法院，可以根據(jù)本地區(qū)的實(shí)際情況制定具體的認(rèn)定標(biāo)準(zhǔn)”，但從最高院《全國(guó)法院民商事審判工作會(huì)議紀(jì)要》理解與適用的相關(guān)論述來(lái)看，各高院認(rèn)定標(biāo)準(zhǔn)，不應(yīng)寬于最高院《關(guān)于辦理非法放貸刑事案件若干問(wèn)題的意見》的相關(guān)標(biāo)準(zhǔn)，即“2年內(nèi)向不特定多人（包括單位和個(gè)人）以借款或其他名義出借資金10次以上”。因此，如果放貸業(yè)務(wù)如果達(dá)到該標(biāo)準(zhǔn)的，應(yīng)屬于職業(yè)放貸人。

綜上，根據(jù)九民紀(jì)要的現(xiàn)有規(guī)定，現(xiàn)有委貸業(yè)務(wù)將因?yàn)檫`反上述第52條、53條的規(guī)定而被認(rèn)定無(wú)效，故從業(yè)者應(yīng)調(diào)整業(yè)務(wù)模式，規(guī)避該等風(fēng)險(xiǎn)。

認(rèn)為不屬于職業(yè)放貸人的意見是：

委托貸款作為合法合規(guī)的貸款形式，資金來(lái)源、委托人資格、貸款對(duì)象、利率、用途均需經(jīng)銀行審核通過(guò)，整個(gè)授信貸前、貸中、貸后過(guò)程均在監(jiān)管的視野和管控下開展，所以通過(guò)委托貸款形式發(fā)放貸款的，委托人不屬于職業(yè)放貸人。

二、辦法的相關(guān)規(guī)定及對(duì)投資業(yè)務(wù)的影響

（一）要求商業(yè)銀行明確委托人的范圍、資質(zhì)要求和準(zhǔn)入條件。

該辦法要求商業(yè)銀行應(yīng)制定委托貸款業(yè)務(wù)管理制度，明確委托人范圍、資質(zhì)和準(zhǔn)入條件，并規(guī)定商業(yè)銀行“不得接受委托人為金融資產(chǎn)管理公司和經(jīng)營(yíng)貸款業(yè)務(wù)機(jī)構(gòu)的委托貸款業(yè)務(wù)申請(qǐng)”。

（二）要求商業(yè)銀行審查委托人的資金來(lái)源，如其在銀行有授信余額，需對(duì)自有資金進(jìn)行測(cè)算。

該辦法要求商業(yè)銀行審查委托人資金來(lái)源時(shí)，應(yīng)要求委托人提供證明其資金來(lái)源合法合規(guī)的相關(guān)文件或具有同等法律效力的相關(guān)證明，對(duì)委托人的財(cái)務(wù)報(bào)表、信用記錄等進(jìn)行必要的審核，重點(diǎn)加強(qiáng)對(duì)以下內(nèi)容的審查和測(cè)算：（一）委托人的委托資金是否超過(guò)其正常收入來(lái)源和資金實(shí)力；（二）委托人在銀行有授信余額的，商業(yè)銀行應(yīng)合理測(cè)算委托人自有資金，并將測(cè)算情況作為發(fā)放委托貸款的重要依據(jù)。

（三）明確不得用于發(fā)放委托貸款的資金種類。

該辦法明確不得用于發(fā)放委托貸款的資金種類包括：

1、受托管理的他人資金；2、銀行的授信資金；3、具有特定用途的各類專項(xiàng)基金（國(guó)務(wù)院有關(guān)部門另有規(guī)定的除外）；4、其他債務(wù)性資金（國(guó)務(wù)院有關(guān)部門另有規(guī)定的除外）；5、無(wú)法證明來(lái)源的資金。 

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原標(biāo)題： 民間借貸司法解釋、九民紀(jì)要及委托貸款管理辦法等對(duì)委貸模式投資業(yè)務(wù)的影響